The Closed-Form Solution for Pricing American Put Options

von Wang, Xiaodong
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Wang, Xiaodong The Closed-Form Solution for Pricing American Put Options
Wang, Xiaodong - The Closed-Form Solution for Pricing American Put Options

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Beschreibung

This book proposes a closed-form solution for pricing an American put option on a non-dividend paying stock based on an optimally early-exercise strategy. An American put option should be early exercised when the maximum option premium of early exercise is not less than the value of its European counterpart; otherwise, it should not be early exercised. This paper also shows that Merton (1973)'s formula for pricing a perpetual American put option on a non-dividend paying stock is not perfect and shows such an option's value is equal to its strike price.

Mitwirkende

Autor:
Wang, Xiaodong

Weitere Informationen

Biografie:
Mr. Xiaodong Wang, MSc in financial mathematics, having rich working experiences in financial fields in China for many years.
Sprache:
Englisch
Seitenanzahl:
52
Medientyp:
Taschenbuch
Verlag:
LAP Lambert Academic Publishing

Stammdaten

Produkttyp :
Taschenbuch
Verpackungsabmessungen:
0.22 x 0.15 x 0.003 m; 0.127 kg
GTIN:
09783330013261
DUIN:
1TCLIPQENUN
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